來源:高頓網校 發布時間:2018-11-03 11:48 責編:Sunyuhang


12月CFA一級考試距離我們只剩20多天,20天你是打算守株待兔,還是主動出擊?

聽說高頓財經CFA研究中心為考生們準備了絕密的CFA一級考試「備考錦囊」,還不來和高頓網校小編一起打開看看。

財務報表分析是重頭戲

Financial Reporting Analysis(財務報表分析)在CFA一級考試中占比為20%,是所有課程中權重*6的一門課,所以說,這部分的內容必須引起我們的高度重視,才能把最關鍵的得分握在手中。

財報在整個CFA課程的知識體系下有著非常重要的作用,是許多課程基礎和衍生。高頓財經CFA研究中心的馮偉章老師提醒考生,一級財報的考查重點主要是對于基礎財務報表和會計原理的理解,考得不深但是考查面非常廣,要求考生對于不同的會計知識點能做到清楚的辨析和理解。

重中之重

CFA一級考試中財務報表分析共有4個Session,Session 7是導論,Session 8是對于三張報表的解讀,session 9是對于一些復雜會計科目的介紹,Session 10是財報質量和應用。而這四個Session中包含了以下13個Reading。
 
馮老師提醒大家,從考試的重要度來看,Session 8&9(其中包含了Reading25-32)是最重要的,占了絕大部分權重。

以下則是Reading25-Reading32中重要考點的總結,建議考生們全部掌握。
 
★ Reading 25:Understanding Income Statements(理解利潤表)
 
• 辨析single-step和multiple-step格式的利潤表;
 
• 辨析Unusual or infrequent items,Extraordinary items以及Discontinued operations;
 
• 計算長期合同的收入,費用以及利潤。
 
• 辨析gross以及net revenue確認原則。
 
• 計算Basic EPS及Dilutive EPS。
 
• 記憶其他類綜合收益(OCI)的構成,并會計算綜合收益。
 
★ Reading 26:Understanding Balance Sheets(理解資產負債表)
 
• Classified B/S的報告格式,記憶具體科目名稱和含義;
 
• 辨析不同類別的measurement base對于B/S的影響;
 
• 不同類別的金融資產如何被計入B/S,以及其損益如何影響I/S。
 
• 用common size的方法來分析資產負債表。
 
★ Reading 27:Understanding Cash Flow Statements(理解現金流量表)
 
• 辨析現金流在GAAP和IFRS下的分類(CFO,CFI,CFF);
 
• 使用直接法和間接法計算公司的經營性現金流;
 
• 計算公司的投資性和融資性現金流。
 
• 計算FCFF以及FCFE。
 
★ Reading 28:Financial Analysis Techniques(財務分析技術)
 
• 了解5大類常見的財務比率以及其中的典型指標;
 
• 計算cash conversion cycle;
 
• 了解杜邦分析是如何拆解ROE指標的。
 
• 了解Valuation ratio是如何用于分析股票估值的。
 
★ Reading 29:Inventories(存貨分析)
 
• 辨析在生產周期中有哪些費用可以資本化為存貨,哪些只能費用化;
 
• 了解四種存貨的計量方法,重點辨析FIFO和LIFO;
 
• 了解periodic和perpetual假設
 
• 記憶LIFO調成FIFO時,報表需要做回朔調整的相關披露要求。
 
★ Reading 30:Long-lived Assets(長期資產分析)
 
• 資本化和費用化的會計處理對于資產負債表,利潤表以及現金流量表以及相應財務比率的影響;
 
• 了解公司的無形資產;
 
• 3種折舊方法的計算;
 
• 記憶GAAP&IFRS下如何做減值測試以及減值損失的計量;
 
• IFRS下Revaluation model對于減值轉回的特殊處理;
 
• IFRS下投資性房地產在Fair value model下的特殊處理方法。
 
★ Reading 31:Income Taxes
 
• 辨析財務報表和稅務報表下和所得稅相關的各類術語;
 
• 理解遞延稅問題產生的根源即財務和稅務報表稅費的暫時性差異;
 
• 計算資產端和負債端的稅基和賬面價值;
 
• 使用稅基和賬面價值的差異計算當期的遞延所得稅余額;
 
• 辨析常見的暫時性差異和永久性差異;
 
• 理解valuation allowance是如何基于管理層的主觀判斷影響凈利潤的。
 
★ Reading 32:Non-current(Long-term)Liabilities(長期負債分析)
 
• 辨析債券在發行過程中對于B/S,I/S,以及CFS的影響;
 
• 了解公司債的核銷在會計報表上的相應處理;
 
• 辨析融資性租賃和經營性租賃;
 
• 了解融資性租賃和經營性租賃對于不同的財務表以及財務比率的影響;
 
• 了解Sales type lease以及Direct financing lease對于不同的財務表以及財務比率的影響;
 
• 辨析DC plan和DB plan。

聽聽前輩怎么說

我們請到了不少高分通過CFA的前輩們,看看他們對「財務報表分析」科目有什么心得。
 
@Shelly:我特別羨慕身邊財務的高手,每次在翻閱財報的時候都能一語中的,一針見血地指出財報中最關鍵的點,最關鍵的數據,這家公司大致的財務狀況,甚至是他們想隱瞞的地方。這是需要扎實的財務金融知識,加上多年的工作經驗得來的。所以,夯實基礎是重中之重。

@小靈:高頓的Jim老師語速較慢,喜歡結合具體案例,事無巨細都會詳盡解釋,對于我的幾乎零基礎的財報這一塊幫助非常大。這里給大家安利一個課程,對最后的沖刺幫助很大?CFA一級巔峰集訓營(含2016年12月考題預測)
 
@小Z:復習過程中覺得最難的科目是fixed income和財報吧。固收的知識點比較多,而且需要理解。財報中的重點一定要復習復習再復習!

可以看出,CFA一級備考時財報中的重點一個也不能放棄!還沒掌握好?還不趕緊收藏一下!高頓網校小編愿大家都能在即將到來的12月CFA一級考試中取得好成績!

▎本文出自高頓網校CFA研究院,由編輯夏天適當整理,來源高頓網校。原創文章,歡迎分享,若需引用或轉載請注明來源高頓網校。更多內容請關注微信號“高頓CFA”(gaoduncfa)。打造全球最專業的VC/PE、IB、融資、證券、金融資訊在線分享平臺!為各界有志于投資投行、頂級券商等領域的在校學生、社會精英提供最快、最專業的業內資訊和財經培訓。

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